БИТКОИН

Новый вид денег

Новое представление о деньгах: они голодают: уродливая сторона одержимости KYC-AML в США


В 2015 году на мероприятии по блокчейну из Найроби пионер биткойнов Элизабет Россиелло ответила на вопрос аудитории о влиянии на сомалийцев недавнего прекращения притока денежных переводов после того, как правительство США назвало страну «юрисдикцией с высоким уровнем риска». Генеральный директор AZA Group ответил прямо: «Они голодают».

С тех пор я пришел к выводу, что требования правительства к банкам использовать модели идентификации «знай своего клиента» (KYC) для достижения целей борьбы с отмыванием денег (AML) в основном контрпродуктивны.

изображение-39

Слушайте подкаст Money Reimagined, который сопровождает этот информационный бюллетень.

Западные правительства думали, что они голодают восточноафриканские террористические группы, такие как «Аш-Шабааб», но террористы по-прежнему мобилизовали деньги. Вместо этого эти меры лишили местное население продовольствия, создав благоприятную среду для вербовки террористов.

Эта история актуальна, потому что в воскресенье отмечается 50-летие Закона о банковской тайне, или BSA, знаменательного закона США, который требует от банков идентифицировать своих клиентов и контролировать их транзакции.

Со временем, вызванные такими событиями, как теракты 11 сентября 2001 г. и финансовый кризис 2008 г., правила BSA стали строже и шире. Они также породили другие правила для небанковских поставщиков платежей и привели к появлению влиятельных агентств, таких как Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN). И они предоставили модель для международной системы мониторинга, которая охватывает практически все финансовые учреждения мира.

Алистер-Макроберт-8wmflrtlm2g-unsplash

(Алистер Макроберт / Unsplash)

К сожалению, очень мало обсуждается влияние всей этой финансовой слежки на жизнь людей. Благодаря сообщениям Эдварда Сноудена об Агентстве национальной безопасности, отслеживающем нашу онлайн-активность, люди знают об АНБ. Они мало знают о BSA.

Исключение

Возможно, люди соглашаются на компромисс между потерей конфиденциальности и защитой общества от злоумышленников. Тем не менее, эта система требует огромных затрат.

Это способствует финансовой изоляции. Согласно отчету Всемирного банка за 2017 год, 1,7 миллиарда взрослых людей во всем мире не имеют доступа к банковским услугам. Для людей из слаборазвитых стран с ненадежными государственными системами идентификации система лишает их права на открытие банковских счетов.

Это также способствует, в более широком смысле, «снижению рисков». Эта тенденция возникла после финансового кризиса 2008 года, когда новые правила соблюдения требований привели к большим новым расходам для банков, что вынудило их снизить риски в странах, где прибыльность была признана слишком низкой, чтобы стоить риска. (Многие считают, что в 2012 году на HSBC был наложен штраф в размере 1,9 миллиарда долларов за содействие отмыванию денег мексиканскими наркокартелями.)

В результате местные банки во многих небольших странах, включая относительно развитые в странах Карибского бассейна, теперь платят больше за свои критически важные корреспондентские банковские отношения в США — расходы, которые они перекладывают на своих клиентов.

Таким образом, модели AML-KYC требуют огромных затрат и усиливают неравенство в мировой экономике.

В этом году, когда пандемия была прервана, эти издержки будут ощущаться еще больше, поскольку ожидается, что денежные переводы из богатых стран в более бедные упадут на рекордные 19,7 процента до 445 миллиардов долларов, по данным Всемирного банка. Эти потоки долгое время рассматривались как главный фактор сокращения бедности, делая соблюдение AML-KYC прямым препятствием на пути к процветанию.

Регулирующие органы борются с тем, что финансовая преступность является большой и неотложной проблемой — Управление ООН по наркотикам и преступности оценило, например, что преступники отмывают от 800 до 2 триллионов долларов ежегодно. Но утечка документов FinCEN в прошлом месяце показала, что крупные банки сообщали властям о подозрительных транзакциях на триллионы долларов, но продолжали вести дела с этими клиентами.

Более того, высокая стоимость соблюдения требований означает, что эти более крупные банки, а также такие хорошо зарекомендовавшие себя системы денежных переводов, как Western Union, имеют барьер для входа на рынок цифровых стартапов, для которых предварительные затраты на соблюдение требований могут быть практически непреодолимыми.

В общем, сеть AML-KYC с огромными дырами в ней служит интересам действующих игроков. Он мало что делает, чтобы помешать изощренным крупным преступникам перемещать деньги, но мешает честным маленьким парням участвовать в транзакциях, одновременно защищая устаревших финансовых динозавров от конкуренции.

Введите биткойн

Биткойн отчасти был вдохновлен желанием бросить вызов этой модели. Решив проблему доверия и создав цифровой эквивалент наличных денег, он позволил осуществлять одноранговые онлайн-платежи между незнакомыми людьми. Вам больше не нужно было идентифицировать себя, вам больше не нужен был посредник.

Это напугало правоохранительные органы, которые полагаются на финансовых посредников, выполняющих свою полицейскую работу. Таким образом, на фоне постоянных счетов преступников, использующих биткойны, регулирующие органы пошли на централизованные депозитарные обмены, которые люди используют для перевода криптовалютных средств в и из фиатной банковской системы, и разработали правила, которые связали эту отрасль с системой наблюдения. Новое «правило поездок» многосторонней группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег сделало этот подход международным.

Между тем власти США продемонстрировали, что они будут применять BSA к поставщикам криптографического программного обеспечения, в первую очередь с гигантским штрафом, наложенным на этой неделе на миксер монет Helix, функции защиты конфиденциальности которого предположительно использовались AlphaBay, несуществующим рынком даркнета.

Этот случай подчеркивает огромную мощь, которую эта международная система предоставляет правительству США. Резервный статус доллара означает, что иностранным банкам необходимо поддерживать корреспондентские отношения с банками США, которые затем становятся привратниками мира и, по сути, агентами интересов Вашингтона.

Теперь технологии, вдохновленные криптовалютой, предоставляют людям и даже правительствам больше инструментов, позволяющих избежать привратников из США. На этой неделе центральный банк России заявил, что может использовать цифровой рубль в качестве инструмента, чтобы избежать санкций США.

Устойчивая система?

Эта система сломана. Он стал левиафаном — слишком большим и всеобъемлющим. Гигантские штрафы исказили соотношение риска и выплат для банков, которые требуют соблюдения требований для всех, независимо от размера. (И это несмотря на то, что правила AML обычно разрешают освобождение от ID для переводов на сумму до 1000 долларов, а в США до 3000 долларов.)

http://www.shutterstock.com/pic-513293326/stock-photo-october-24-2016-kiev-the-logo-of-the-brand-moneygram-kiev.html

Пора уменьшать, а не увеличивать.

«В конструкции заложен принцип, согласно которому для оптимизации системы и достижения наиболее положительного результата мы должны субоптимизировать подсистемы», — сказал эксперт по соблюдению требований криптографии Хуан Льянос в выпуске подкаста Money Reimagined на этой неделе. «Это означает, что нам, возможно, придется научиться жить с небольшим отмыванием денег. Нам, возможно, придется жить с риском того, что кто-то в Сомали может оказаться преступником, пытающимся выбраться из щели ».

Также приветствовалось бы более открытое отношение регулирующих органов к криптографическим технологиям, которые помогают регулирующим органам управлять общесистемными рисками, не предъявляя строгих требований к идентификации. Исследование, проведенное MIT-IBM Watson AI Lab по выявлению системных рисков в потоках анонимных биткойн-транзакций, предлагает один из возможных путей продвижения вперед.

Тест заключается в том, могут ли политики отреагировать на человек стоимость существующего подхода.

«Неужели эта система действительно способствует процветанию в нашем мире?» — спросила главный юрисконсульт C-Labs Бринли Ллир во время того же эпизода подкаста. «Я имею в виду, да, отмывание денег — это очень серьезно, уклонение от уплаты налогов — очень серьезное явление, но когда мы смотрим на рынки денежных переводов и людей, которые полагаются на… переводы в размере 50 и 100 долларов… действительно ли это то, что мы хотим, чтобы наша система была? расправляться с? Это лучшее использование наших ресурсов? »

Борьба с мировыми валютами

Биткойн вырос на этой неделе более чем на 13000 долларов, и, на этот раз, этот шаг был вызван не притоком «рискованного», который следует за ростом цен на акции, а некоторыми реальными новостями: объявление PayPal о том, что он позволит людям использовать криптовалюты в своих платежах. приложение. Тем не менее, более крупный мета-рассказ о цифровых валютах по-прежнему связан с судьбой доминирующих мировых фиатных валют. Как уже было исследовано в Money Reimagined ранее, многое будет зависеть от титанической денежной битвы между Китаем и США.

Итак, я решил проверить на двух графиках валюты каждой страны, используя лучшие из доступных некоррелированных показателей. Это означало избежание замкнутых отношений, в которых китайский юань котируется в долларах США и наоборот, и вместо этого использовать стандартизированный показатель эффективности каждой валюты по отношению к взвешенной по торговле корзине из нескольких валют. Это дало мне урок того, насколько сильны центральные банки.

Первая диаграмма, любезно предоставленная Шуай Хао, визуализатором данных CoinDesk, касается доллара:

MR-1

(Шуай Хао / CoinDesk)
Источник: Федеральная резервная система Соединенных Штатов Америки

На изображении выше представлен взвешенный по торговле долларовый индекс Федеральной резервной системы. Он предлагает неудивительную, но красноречивую историю: после первоначальной паники из-за COVID-19 в середине марта, когда глобальная борьба за доллары привела к резкому росту доллара по отношению ко всем валютам, беспрецедентные усилия ФРС по расширению денежно-кредитной политики снова отправили его вниз.

Примечательно то, что в условиях, когда мир все еще находится в тяжелом состоянии, задушенном пандемией, доллар продолжает падать. Отражает ли это ослабление международного доверия к США или просто уверенность в том, что ФРС будет держать принтер денег в напряжении, но при этом спасет мир? Слишком рано говорить.

MR2-2

(Шуай Хао / CoinDesk)
Источник: Китайская валютная торговая система (CFETS)

Этот индекс основан на взвешенном по торговле индексе юаня, разработанном Китайской валютной торговой системой (CFETS), торговым и валютным отделом центрального банка Китая. Скачок индекса в марте может показаться странным для неосведомленного наблюдателя, потому что именно тогда мир хотел долларов. Эти запаниковавшие инвесторы не изо всех сил пытались накопить неликвидную валюту страны, наиболее пострадавшей от пандемии; они хотели только доллары.

Но объяснение довольно простое: интервенционистское управление Народным банком Китая своей валютой на протяжении десятилетий диктовалось жестко управляемой «грязной привязкой» к доллару. Поэтому, когда доллар резко растет по отношению ко всем остальным, юань тоже.

Почему же тогда после середины лета индекс юаня вырос, хотя доллар продолжал падать? Потому что НБК намеренно вмешался, чтобы повысить курс местной валюты по сравнению с долларом. Конечно, курс доллара США к юаню упал с 7,17 юаня в конце мая до 6,66 юаня сейчас.

Это должно препятствовать оттоку капитала? Возможно, это должно компенсировать потребность в более мягких внутренних процентных ставках для стимулирования местного кредитования, что в более широком смысле приравнивается к ставке Китая на внутреннюю экономику, а не на национальных экспортеров, которые предпочитают более слабую валюту. Или Китай пытается воспользоваться ослаблением доверия к глобальному лидерству Америки, чтобы заявить о силе и привлекательности юаня и укрепить свое международное положение? Или все, что выше?
Примечательно то, что рост стоимости юаня совпадает с развертыванием китайского цифрового юаня, который, хотя и находится только в экспериментальной фазе, вызывает волну во всем мире. Будьте на связи.

Глобальная ратуша

АЗИАТСКАЯ АМАЗОНКА. На этой неделе выдалось предсказание от криптовалютного предпринимателя. Не еще один прогноз на биткойны в 100000 долларов, а этот, состоящий из двух частей, которым главный операционный директор CoinFlip Бен Вайс поделился с Business Insider: следующая по величине компания в мире будет работать на блокчейне и будет базироваться в Азии. Хотя существуют веские аргументы в пользу того, что обе части этой ставки могут оказаться неверными, логику, стоящую за ней, интересно раскрыть.

Будет ли следующий Microsoft / Google / Amazon построен на технологии блокчейн? Одна из проблем с этим заключается в том, что надлежащий публичный блокчейн не может принадлежать одной компании, и если бы он существовал, это нарушило бы основную цель многостороннего управления. Но, конечно, приложения, созданные на основе блокчейна или использующие пользователей одного или нескольких блокчейнов, могут быть коммерческими, что, по сути, является моделью, лежащей в основе успешных криптографических компаний, таких как Coinbase.

Несмотря на эти успехи и несмотря на миллиарды, которые венчурные капиталисты вложили в стартапы, связанные с блокчейном, справедливо будет сказать, что высокоприбыльное «приложение-убийца» еще не обнаружено. И веская причина для этого — открытые, общедоступные фонды технологии блокчейн затрудняют предпринимателям развитие бизнеса с прочными рыночными позициями.

Тем не менее, первоначальным интернет-предпринимателям потребовалось некоторое время, чтобы понять, как зарабатывать в Интернете деньги. Если мы считаем, что в той или иной форме технология блокчейн обеспечит основу для финансовой системы будущего, то разумно предположить, что кто-то придумает, как на ней заработать много денег.

Если да, то где это произойдет? Вайс утверждает, что ясность регулирования в таких странах, как Сингапур, в отличие от двусмысленности, а иногда и враждебности со стороны регулирующих органов в США, создает среду, которая намного более благоприятна для будущего бизнеса блокчейнов. Конечно, Китай делает ставку на то, что, поддерживая общенациональную сеть блокчейн-сервисов, которая включает ссылки на общедоступные блокчейны, он создаст условия для следующей крупной компании — возможно, больше похожей на Alibaba, чем на Amazon.

Здесь тоже есть параллели с историей Интернета. Одна из причин, по которой Интернет стал популярным в Кремниевой долине, заключается в том, что правительство США предприняло активные шаги по открытию инноваций в Интернет-индустрии. Во-первых, это был Закон о телекоммуникациях 1996 года, который заставил поставщиков телекоммуникационных услуг открыть свои сети для конкурентов, а это означало, что стартапы теперь могли использовать эту инфраструктуру для предложения широкополосных услуг, на которых могла бы процветать электронная коммерция. Аналогичный эффект ощутил антимонопольный иск правительства США против Microsoft. Похоже, что сейчас в США мало используется такое видение, чтобы проложить путь к финансовой трансформации, которую предвещают криптовалюты и блокчейн.

Кай-Венцель

(Кай Венцель / Unsplash)

Еще слишком рано говорить, свидетельствует ли обнародованный на этой неделе большой новый иск Министерства юстиции против Google (см. Соответствующие материалы) про инновационную стратегию США, направленную на создание более децентрализованного Интернета, или более спонтанных действий. В любом случае, в итоге азиатские правительства, такие как правительства Сингапура или Китая, оказываются гораздо более настойчивыми в прокладывании пути к более децентрализованному будущему. Это не значит, что из США не выйдут новые Гейтс, Джобс, Безос и Цукерберг. Но было бы также наивно предполагать, что следующая волна бизнес-инноваций будет в США, а не в каком-то другом регионе.

АЗИЯ ЕВРО. По-прежнему с Азией неопределенность в отношении будущего глобальных финансов и рост числа прототипов цифровых валют возрождает двухлетнюю идею: регион должен создать общую валюту, подобную евро. Об этом говорят японские экономисты Тайджи Инуи, Ватару Такахаши, Мамору Исида в шатком блоге экономистов Vox EU. Трио утверждают, что, хотя азиатские страны научились лучше противостоять волатильности валют, чем в конце 1990-х, они остаются уязвимыми для шоков движения капитала из-за асимметричной силы доллара в мировой финансовой системе. Таким образом, они призывают к «азиатской цифровой общей валюте в качестве многосторонней синтетической валюты, сопоставимой с евро».

Если это звучит знакомо, то должно быть, потому что бывший управляющий Банка Англии Марк Карни в провокационной речи в прошлом году призвал к аналогичному решению проблемы доминирования доллара, но для всего мира. Я не уверен, почему, после хорошо задокументированных проблем, с которыми еврозона столкнулась в начале этого десятилетия, из-за несовместимости между валютным союзом и политической разобщенностью, другой регион захотел бы повторить это. Возможно, региональные правительства будут руководствоваться геополитическими интересами, чтобы держать Китай под контролем, так же как Франция поддерживала евро как способ предотвратить агрессию Германии. В любом случае, если бы он возник, это придало бы новый импульс идее о том, что постдолларовый век будет отмечен одной из конкурирующих цифровых валют: битва может разыграться не между странами, а между регионами.

Соответствующие чтения

Три тенденции, убивающие конфиденциальность в Интернете и децентрализацию

В CoinDesk OpEd генеральный директор и основатель Brave Брендан Эйх и его старший исследователь конфиденциальности Питер Снайдер изложили барьеры, мешающие усилиям по защите конфиденциальности и развитию той открытой децентрализованной экономики, какой должен был быть Интернет. Они сосредоточены на областях централизации и слежки, угрожающих конфиденциальности, которые могут быть не у всех на виду: модели распространения контента, централизованные системы согласия и бизнес-модели, ориентированные на создание профилей пользователей.

Протесты в Нигерии показывают, что принятия биткойнов не будет: оно наступило

Когда люди задаются вопросом, почему биткойн может быть полезен или ценен для людей, я часто прошу их поставить себя на место людей, живущих в развивающихся странах с жестокими режимами, для которых движение денег через политически контролируемую банковскую систему является проблемой. В настоящий момент одним из лучших примеров этого является Нигерия, где протестующие против жестокости полиции обращаются к биткойнам по этой причине. В этой статье Sandali Handagama из CoinDesk рассказывает человеческую историю о том, «почему биткойн?»

«Google — одно из важнейших антимонопольных дел всех времен», — Мэтт Столлер.

Произошедший разорвавшийся антимонопольный иск против Google ознаменовал большой сдвиг в подходе США к крупным технологиям. Годы доминирования гигантских интернет-платформ, наконец, ставятся под сомнение как явление монополии. В этом своевременном эпизоде ​​подкаста CoinDesk The Breakdown Натаниэль Виттемор берет интервью у автора «Голиафа» Мэтта Столлера, чтобы взглянуть на это в исторической перспективе. При чем здесь криптовалюта? Как указывает Виттемор с самого начала, одержимость этой отраслью централизацией связана с тем, как мы управляем властью, что Google и другие крупные централизованные платформы накопили, как, пожалуй, никакие другие компании в истории.

Первые пользователи, которых не впечатлил китайский цифровой юань: отчет

«Воздушная раздача» нового цифрового юаня 2 миллионам человек в Шэньчжэне была воспринята как огромный шаг вперед на пути страны к внедрению своей системы электронных платежей в цифровой валюте. Но согласно отчету Reuters, полученному Дэниелом Палмером из CoinDesk, те первые пользователи ответили «ага». Почему они были недовольны? У DCEP не было большого преимущества по удобству перед другими системами электронных платежей, такими как Alipay. Это убедительный ответ для китайских центральных планировщиков, а также для разработчиков криптографии. У вас может быть политическое влияние, или ваша криптовалюта может соответствовать целям конфиденциальности и другим целям. Но удобство, вероятно, станет главной причиной того, что одна платежная система превосходит другую.

coindesk_newsletters_1200x400_28

Подпишитесь, чтобы получать «Money Reimagined» на свой почтовый ящик каждую пятницу.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *