БИТКОИН

Новый вид денег

Первопроходец: рушащаяся премия на фьючерсы на биткойны дает представление о новом рынке цифровых денег


Ценовой ориентир

Биткойн торговался немного выше рано утром в четверг на уровне $ 11 772 после падения в течение двух дней подряд.

Крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации на этой неделе упала на 1,3%, так как доллар США укрепился на валютных рынках. Доллар получил поддержку в среду, поскольку Федеральная резервная система заявила, что не планирует немедленно внедрять программу «контроля кривой доходности», которая, вероятно, привела бы к ускорению темпов печатания денег.

Вы читаете Первопроходец, Ежедневный информационный бюллетень CoinDesk о рынках. Созданный командой CoinDesk Markets Team, First Mover начинает ваш день с самых последних настроений вокруг криптовалютных рынков, которые, конечно, никогда не закрываются, помещая в контекст все бурные колебания в биткойнах и многое другое. Мы следим за деньгами, поэтому вам не нужно. Вы можете подписаться здесь.

«Корректирующие меры, свидетелями которых мы стали, необходимы для того, чтобы рынок остыл и отдышался», — сказал CoinDesk по электронной почте Джо ДиПаскуале, генеральный директор инвестиционной компании BitBull Capital. «Двигаясь вперед, мы можем ожидать, что рынок будет опираться на зону поддержки между 11 000 и 11 500 долларами, чтобы консолидироваться и попытаться еще раз подняться выше 12 000 долларов».

Рыночные движения

Мини-распродажа биткойнов на этой неделе выявила ключевую особенность быстро развивающихся рынков криптовалют: как привязанные к доллару «стейблкоины» используются для финансирования экзотических фьючерсных сделок, подобно тому, как денежные рынки служат жизненно важной кровью на Уолл-стрит.

Как сообщила ранее на этой неделе норвежская компания Arcane Research, занимающаяся анализом криптовалют, цены на фьючерсные контракты на биткойны на Чикагской бирже CME торговались намного выше «спотовых» цен на базовые ценные бумаги. Эта премия выросла на прошлой неделе до 20%, самого высокого уровня за пять месяцев, что является признаком того, насколько крупные инвесторы настроены на повышение в отношении биткойнов.

Снижение цен на этой неделе ниже 12 000 долларов привело к сокращению числа трейдеров, которые пытались осуществить «арбитраж наличными и керри», как сообщил в среду Omkar Godbole из CoinDesk. Это стратегия, при которой трейдеры покупают биткойны, а затем продают фьючерсные контракты на криптовалюту, делая ставку на то, что цены в конечном итоге сойдутся, а премия будет засчитана как прибыль.

Годовая премия упала до 14% менее чем за 48 часов из-за падения цен, и некоторые трейдеры поспешили свернуть свои арбитражные сделки.

skew_okex_btc_futures_annualized_rolling_1mth_basis
Премия фьючерсов на биткойны над спотовыми ценами на криптовалюту.
Источник: Перекос

Один урок из этого эпизода заключается в том, что трейдеры, по-видимому, использовали стейблкоины, такие как Tether (USDT), для финансирования торговли, согласно Годбоулу.

«Стейблкойны широко используются в качестве валюты финансирования, и существует высокий спрос на эти поддерживаемые долларом криптовалюты со стороны учреждений», — сказал Godbole в чате Telegram генеральный директор Skew Эммануэль Го.

Биткойн Смотреть

скачать-1-60
График цены биткойнов.
Источник: TradingView

Недавний откат цен на биткойн может усугубиться, поскольку доллар США подает признаки жизни на фоне опубликованных в среду протоколов заседания Федеральной резервной системы в июле.

  • Индекс доллара США, который отслеживает стоимость доллара по отношению к другим резервным валютам, за последние 24 часа подскочил на 1% до 93, что является самым большим однодневным ростом за два месяца.
  • Доллар США вырос на новостях о том, что ФРС не планирует вводить спорный контроль кривой доходности по облигациям — то, чего ожидали рынки.
  • Корреляция между биткойном и долларом исторически слабая. Но в прошлом месяце между ними наблюдалась растущая обратная связь, поскольку все больше инвесторов ищут альтернативы валюте США. Аналитики Goldman Sachs и некоторые инвесторы предупреждают, что статус доллара как резервной валюты может оказаться под угрозой.
  • Данные о ценах CoinDesk показывают, что биткойн вырос с 9000 до 12 400 долларов за четыре недели до 17 августа, тогда как индекс доллара снизился до 92 с 97.
  • Но перед лицом укрепления доллара биткойн упал примерно до 11780 долларов, что на 5% ниже максимума 2020 года, достигнутого ранее на этой неделе.
  • Дальнейшее восстановление доллара может привести к дальнейшим потерям для биткойна, но устойчивое восстановление американской валюты по-прежнему выглядит маловероятным. Процентные ставки, вероятно, останутся близкими к нулю, чтобы стимулировать экономику, а доходность с поправкой на инфляцию торгуется на отрицательных уровнях; Аналитики Deutsche Bank и других организаций считают, что ФРС может быть вынуждена принять более радикальные денежно-кредитные меры.

Жетон Часы

Ren (REN) получает выгоду от растущего спроса на токенизированные биткойны в DeFi: Цены на токен Ren за последние несколько дней выросли вдвое. Как и другие протоколы, предназначенные для создания синтетической версии криптовалют, RenVM принимает биткойны и производит токен ERC-20 под названием renBTC, который можно использовать в приложениях на основе Ethereum. По данным DeFi Pulse, в понедельник было заблокировано более 10 000 токенизированных биткойнов, renBTC. RenBTC в настоящее время составляет около 21,7% рынка токенизированных биткойнов, занимая второе место после упакованных биткойнов (WBTC).

Ставки на заимствование стейблкоина Synthetix в денежном выражении выросли почти до 50% Среда на децентрализованной платформе кредитования Aave. Причина? По словам Стани Кулечева, исполнительного директора Aave, пользователи требовали, чтобы привязанные к доллару токены sUSD отправлялись в Curve, чтобы они могли участвовать в выигрыше токенов CRV этого протокола посредством «выращивания урожая». По данным CoinGecko, на момент написания цены на CRV составляли 4,35 доллара, что на 14,8% за последние 24 часа. Как ранее на этой неделе Arcane Research заявили, это «лето безумных возвращений» в «бурном DeFi».

Aave (LEND) видит резкий рост транзакций в связи со скачком цен в 2020 году: «Несмотря на растущую критику по поводу того, что фактическая заблокированная стоимость значительно меньше, чем сообщается в DeFi Pulse, активность в сети для этих протоколов и их токенов демонстрирует процветающую активность», — говорится в сообщении, опубликованном в среду крипто-аналитической компанией IntoTheBlock в блоге CoinMarketCap.com. . Токен децентрализованного кредитора вырос в этом году в 29 раз при рыночной оценке в 700 миллионов долларов, что вызывает недоверие. Суть заключается в том, что «нельзя отрицать, что эти инновации обладают потенциалом переопределить финансы в том виде, в каком мы их знаем», — пишет IntoTheBlock. Уилл Фоксли из CoinDesk сообщил на прошлой неделе, что Ааве планирует работать с фирмой RealT для токенизации ипотечных кредитов.

снимок экрана-2020-08-19-at-3-31-48-pm
Транзакции по протоколу Aave.
Источник: IntoTheBlock

Аналоги — по экономике и традиционным финансам

На заседании в прошлом месяце чиновники Федеральной резервной системы увидели необходимость в дополнительных стимулах (ФРС)

Пузырь активов — это не пузырь; это рационально из-за легкой денежно-кредитной политики ФРС. (WSJ)

«Пандемия разожгла шумпетерианский процесс созидательного разрушения». (Фут)

Deutsche Bank, Citi, другие крупные банки, владеющие темными активами на 250 млрд долларов (Bloomberg)

Биткойн превосходит Apple в 2020 году, поскольку рыночная капитализация производителя компьютеров составляет 2 триллиона долларов.

снимок экрана-2020-08-19-at-2-57-48-pm
Годовая доходность Биткойна по сравнению с акциями Apple.
Источник: TradingView

Твит дня

Что нового

Биткойнеры, которые живут «не там навсегда» (CoinDesk)
Биткойнеры ничем не отличаются от старых богачей тем, что они хотят найти лучшее место, чтобы избежать уплаты налогов. В этом им помогает одна компания.

Высокие комиссии Ethereum подталкивают Tether к его восьмому блокчейну, сети OMG (CoinDesk)
Tether приняла решение масштабирования Ethereum OMG Network на фоне рекордного спроса на пространство для расчетов на «мировом компьютере».

Eventus говорит, что криптобиржа Gemini использует свою систему борьбы с рыночными манипуляциями. (Блумберг)
Близнецы Винклвосс обратились к Eventus Systems Inc., чтобы предоставить инструменты наблюдения и антирыночных манипуляций для криптовалюты.

coindesk_newsletters_1200x400_24
Подпишитесь на рассылку First Mover по электронной почте каждый будний день.
Раскрытие

CoinDesk, лидер в области новостей о блокчейне, является средством массовой информации, которое стремится к высочайшим журналистским стандартам и придерживается строгого набора редакционных политик. CoinDesk — это независимая операционная дочерняя компания Digital Currency Group, которая инвестирует в криптовалюты и стартапы блокчейнов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *